これの続き、合格していたのでかく

受験の動機
　FP３級をとったままなので、続きの勉強をしたかった。最近、FP２級を取るとマネーリテラシーが云々よく見るので、批判するよりは取ってあれこれ意見申したほうが良いと思って取った。
受験申し込みはPCからでもできる
　受験申し込みは7月25日にインターネットから申し込み。支払いもクレジット対応で簡単。メールも来るのでもしものときにも安心。ここは前回と同じ。
FP2級はFP3級よりも難しい
　FP２級も過去問と同じ問題は多いのだが、量が多いので問題かぶりはそこまで多くない。しかも、選択問題も３択から４択になってるので難易度も上昇。
　勉強法でおすすめなのは、教科書の１ジャンル、例えば不動産なら不動産にしぼり、そのなかでも一つのカテゴリ（例えば不動産の税金ならそのカテゴリだけ）を読む→読んだら教科書の章末を解く→問題集のそのジャンル部分だけを取り組む→わからなかったところだけをもう一度復習→ノートに問題で解けなかった部分の法律や計算を書き写す、また、解けたけど不安な部分も一応書いておく。
　これを繰り返して、全部通せたら、試験問題を解く。ここまでくればノートが一番の参考書になってるだろう。ただ、今回は試験に取り組むまでが短かった（一ヶ月もなかった）ので、教科書を読むよりも、問題集をたくさん解く→ノートにまとめるを繰り返していった。今回使ったのも、FP3級の時から使ってるやつ。やはり試験に受かりたいときは試験勉強専門のところの会社のやつが良い。

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アプリについて
　今回はアプリはそこまで使わなかった。過去問は問題集にあるし、加えて、アプリだと間違えたときのメモがしづらい。問題量も増えたせいでどこまで解いたかの判断がしにくい。もし使うなら、時間を取ってジャンルごとにまとめて解く→間違えたところだけメモのほうが良さそう。
受験時間
　長丁場なので時間配分を忘れずに、解ける問題から解いて、わからない問題はあとに、試験中にマークミスに気づくように、解いた問題には大きめの丸をつけること、
その他
　計算機は簿記とかで使われる大きめのタイプを買えば良いが、一応、注意事項にかからないように注意。
取った意味はあるの？
　正直そこまで難しくないので取ったことの意味は薄いけど、ただ、知ると知らないでは天と地ほどの差があるのも事実。世間一般では例えば介護保険なんかもよく知らない人のほうが多いみたいなので、まぁ恥をかかないように一般教養として学ぶ意味はあるんじゃないかな？ただ、そこまで劇的な効果はなかった。個人的にはここを足がかりにしていきたいんだけど何を次は取ろうかな。

2021-07-18

「持っている株を売り、再び同じ株を買うとき」どのくらい値下がりしたら買うべきか

　資産運用において難しいのは「いつ買うか」と「いつ売るか」の２つだけだ-要出典

　コロナ中の３月からコツコツ買い足したSPXLがこのコロナ相場の上昇を受けて、なかなかいい感じの含み益となっているのだが、所詮は含み益。きちんと確定してまでが資産運用というものだ。最近のコロナ相場は、やや足踏み、調整気味と言った様子。ココをピークと見て、売ってしまいたいんだが、たとえ暴落してでもバイ・アンド・ホールドしたほうがいいんじゃない？という疑問もある。

　なので、今回はタイトル通りの悩みについて考えていく。

なお税金については復興調整等を考えずに２割の税金として考える

最初に買ったときの値をA、今売り出すときの値をB、将来値下がったときに買う値段をC、将来の最終的な値をDと置く。

バイ・アンド・ホールドするときの利益は

$\left(D-A\right)\times 0.8$

Bの値ときに売り出し、Cの値になったときに買い、Dの値で売るときの利益

$[\left( B-A\right)\times 0.8]\times\left( \dfrac{D-C}{C}\right)$

２つの式が同じ値で結ばれる時を調べれば良い

$\left(D-A\right)\times 0.8=[\left( B-A\right)\times 0.8]\times\left( \dfrac{D-C}{C}\right)$

　ここどのくらい値下がりすればバイ・アンド・ホールド戦略と同じ利益を出せるかを調べたいのででC＝Btと置き、tについて解いていくと、

$t=\dfrac{\left( 0.2A+0.8B\right) \times D}{\left( D-0.2B+0.2A\right) \times B}$

となる。

　一応、コレでもtを求める事ができる。

　最初の買値が19ドル、現在売り出したい値を108ドル、将来に到達されると予想される値段を120ドルとすると、t=0.98~ほどになる。よって２％下落が見込めるなら先に売りに出したほうが良いとわかる。なお、この将来の値であるDを1000ドルになると予想すると、t=0.85~となる。

　ではD=10000ドルと見込むとどうなるだろうか？

実を言うと、t=0.83~ほどでそこまで変わらない。この理由は式変形をするとわかる。

この式を式変形すると

$t=[0.2 \dfrac{A}{B}+0.8] \times \dfrac{1}{1-\dfrac{0.2A-0.2B}{D}}$

に変形することができる。ココで注目してほしいのはDの値が大きくなればなるほど、右側の項は１に近づく。

Dの値がとても大きい値として考えると次の式に近似できる。

$t=[0.2 \dfrac{A}{B}+0.8]$

　よって、上の買値を１９ドル、売値が１０８ドルの例だと、どんなに楽観的に将来の値を過大に予測しようと、t=0.83~ほどになるということがわかる。

2021-05-05

サラリーマン債券の計算について

　サラリーマン債券とは、サラリーマンの給与を債券配当とみなす考え方である。

　例えば、手取りベースで２５歳で２５０万、６０歳で６４０万の年2.7%の賃金上昇を見込むとすると。

　インフレ率を世界経済の２％と見込むなら、サラリーマン債券は２５０＊（1.007^35-1)/0.007=9876万

　また、退職時に２４００万ほどの退職金をもらえるとしてもインフレ率を考慮すると、現在価値に直して約１１７５万円である。

　よってこのケースでは約1.1億円ほどの債券を自分が持っていると仮定することができる。しかし、いちばん重要なのはこの債券を、他の実際の債券と混同してはいけない。１つ目に、この債券はすぐには換金できない。２つ目にこの債券は、自分の力である程度、価格を上昇させる事もできる。３つ目に、この債券は、失業すると価格は０になる。もちろん逆に言えば、就業すれば債券を手に入れることもできるし、価格を上げることも可能だ。あくまで、計算上ということを考えた上で、ポートフォリオを考えるべきだろう。